“菜鸟”诱惑 远望谷智能物流赌局

　　马云和其新梦想“菜鸟网络”正扰动着越来越多人的心房，这包括物联网龙头远望谷(002161.SZ)。

　　这家中国领先的RFID(即射频识别)产品和解决方案供应商，自1993年起就致力于RFID技术和产品研发，开创了国内RFID技术和产品规模化应用的先河。

　　从7月9日至今，在大盘持续震荡、一路向下的情况下，远望谷却已累计飙升超过50%。

　　作为国内物联网行业的龙头之一，远望谷的故事始于高铁，也一度困顿于高铁。温州动车事故后，前铁道部部长刘志军等众多高层涉案，远望谷也牵涉其中，其董事长徐玉锁在2012年10月被采取了强制措施。而最新的一系列事件表明，徐玉锁或已恢复自由。

　　而最近，马云和其菜鸟则给远望谷带来了新梦想。因菜鸟网络在RFID方面的需求，远望谷被认为是重要合作对象。

　　远望谷证券代表徐浪在接受经济观察报记者采访时表示，和阿里巴巴确实有接触，但现在没有具体的结果，具体的合作形式无法回答。

　　后高铁时代

　　一则大股东减持公告或许透漏着更多信息。

　　7月25日，远望谷公告称，控股股东徐玉锁于2013年7月24日至7月25日，通过深圳证券交易所大宗交易系统减持公司股份3685万股，占公司总股本的4.981%。

　　深交所24日盘后公布的大宗交易数据则显示，徐玉锁的减持大多被机构接盘。当天，远望谷共出现16笔大宗交易，其中15笔被机构接盘，成交金额高达2.4亿元。

　　这是自去年10月，因涉高铁案件被采取强制措施后，机构第一次跟远望谷扯上关系。

　　2012年10月30日，因传言涉及“温州动车事故”，远望谷披露公司未能与公司董事长兼总裁徐玉锁取得联系，并得知深圳市人民检察院已对其依法采取了强制措施。此后，徐玉锁从公众视野中消失，再无消息。

　　此公告一出，市场开始猜测徐玉锁的近况发生了变化。

　　一券高层对经济观察报表示，但从其已经减持公司股票或许可以推断，徐玉锁或已恢复“自由身”

　　其称，自2012年10月徐玉锁出事后，远望谷已被众多机构踢出股票池。因为，各家基金公司内部风控规定，一旦某个公司董事长出事进黑名单的，其股票将进不了基金公司的一级、二级股票库和关注库。

　　对于董事长徐玉锁的近况，徐浪则表示：昨天只是接到了减持通知，我们就根据相关规定披露出来。“他自己目前是一个什么状态，我们没有得到进一步的信息，我们也不清楚。”

　　而从近期的走势看，远望谷的股价与高铁相关案件存在某种程度的关联。刘志军宣判之日，也是远望谷启动之时。

　　7月8日，刘志军被法院以受贿罪、滥用职权罪数罪并罚决定执行死刑，缓期两年执行。

　　宣判的当日，远望谷大跌6.61%，收于近两个月的最低点7.48元。7月9日，远望谷股价开始上扬，当天涨4.27%。此后，尽管大盘整体萎靡，但远望谷的股价却一路向上，最高冲到了11.23元，涨幅高达50%。

　　事实上，远望谷在铁路领域拥有极强的竞争力。

　　上述券商高层对经济观察报表示，铁路车号市场目前只有两家供应商：远望谷和哈尔滨威克科技有限公司。

　　官方网站的资料显示，哈尔滨威克是由哈尔滨铁路局科学技术研究所于1996年10月投资控股的高科技企业，主要从事铁路车辆的安全监测、检修工作等业务。“整个市场只有这两家供应商，市场份额各自50%左右，短期内基本没有其他进入者，高铁出事和刘志军案对两家都有影响，远望谷属民企，更多是靠实力说话，所以不会影响铁路业务。”上述券商高层表示。

　　光大证券的研究报告则隐晦的表示：我们了解到铁路设备的不少公司受到相关事件的影响，公司的某些竞争厂商可能受到更大冲击。铁路车号识别产品进入门槛高，安全性和稳定性要求高，新公司进入需要较长认证周期，只要铁路部门继续采购，公司的订单将非常有望持续。

　　开疆扩土

　　发生在高铁身上的系列事件显然会对远望谷产生影响。

　　资料显示，早前远望谷最主要市场来自铁路，其持有RFID的技术被业界称为“铁路射频识别系统寡头”。仅2010年，远望谷来自铁路市场的收入就达1.49亿元，占其全年营收总额的一半。

　　而2012　年，由于铁路系统订单出现波动，远望谷2012年业务整体增速被拖累。不过，远望谷正在慢慢告别高铁时代，最近一月连续的公告就是证明。

　　6月15日，远望谷公告称其车联网项目被深圳市发改委列入高技术产业扶持计划，获得专项补助资金800万元。7月19日，远望谷再出公告，拟与深圳市粮食集团有限公司共同出资1000万元设立合资公司，主要从事RFID技术在粮食行业、农产品安全溯源及大数据交易平台的建设等行业的开发和应用。

　　7月22日，远望谷再次公告，为推广RFID　技术在出版业的应用，再次设立合资公司。

　　兴业证券分析师刘亮表示，我们更为看重的是其合作模式的确立。刘亮称，远望谷始终坚持“内生式+外延式”相结合的发展模式。物联网行业下游应用分散，细分行业应用进入壁垒相对较高，通过外延式方式打入新的细分行业应用是一条适合的道路。而远望谷过去通过外延式收购，控股、参股进入烟草、图书、通信等细分市场已经取得较好成效。

　　而从2010年开始，远望谷在非铁路市场全面布局，2012年非铁路收入已经远超铁路市场。

　　徐浪则称，现在铁路市场在整个销售中是比较小的一部分了，“我们的主营业务实际不是铁路业务，我们的主营业务是RFID的产品及其解决方案”。

　　在部分领域，远望谷的强势布局甚至到了垄断级，图书馆领域尤其如此。

　　广发证券研究报告显示，国内RFID图书馆市场主要厂商为深圳海恒、远望谷和上海阿法迪，这三家占据超过90%的市场份额。

　　但海恒智能已被远望谷收入囊中。

　　2013年6月5日，远望谷公告称，其合资公司上海歌石股权投资基金合伙企业，近日成功竞拍深圳市海恒智能技术有限公司40.35%股权，成交价格为9950万元。

　　按照广发证券的测算，2011年远望谷市场占有率为20%，海恒智能市场占有率为60%，两家公司合并后将占有80%的图书馆RFID市场份额，形成行业垄断。

　　广发证券研究员惠毓伦预计，远望谷2013年通过外延式收购海恒智能，RFID图书馆业务将成为第一大收入来源。

　　零售业是远望谷布局的另外一个领域。

　　惠毓伦表示，随着RFID价格的下降，成本方面顾虑也可以打消，RFID技术全面推广是大概率事件。

　　2012年，远望谷国际市场业务也实现突破，来自沃尔玛合同额有7000万元，成为国际零售物流行业客户的主要供应商，“远望谷Invengo”在美国市场初具知名度。

　　菜鸟的诱惑

　　逐渐摆脱对铁路市场依赖的远望谷显现出高成长性的一面。

　　数据显示，2010年和2011年，远望谷的营业收入均维持在3亿元左右，净利润则在一亿元上下。而进入2012年这种状况被改变。

　　2012年上半年，远望谷的营业总收入为1.57亿元，与前两年并无明显变化。拐点出现在了2012年下半年。

　　2012年三季报显示，单是三季度远望谷并实现营业收入1.58　亿元，净利润4551.8　万元，同比增长88.48%和76.16%。而前9个月，远望谷的营业收入达到了3.16　亿元。

　　这种加速在去年四季度和今年一季度得到了延续。

　　2012年年报显示，2012年远望谷实现的营业总收入达4.56亿元，同比增长42%。

　　而2013年一季度，远望谷实现营业收入1.32亿元，同比增长173.28%；实现归属于上市公司股东的净利润2871.80万元，同比增长33.28%。

　　在华泰证券分析师梁凯看来，远望谷2012年第三季度实现高速成长的关键在于非铁路业务的高速成长，公司在RFID行业应用方面已进入纵深发展阶段。

　　“我们预计非铁业务从2011年主营业务收入占比50%，有望提高到2012年的55%-60%，发展局面已经完全打开。”

　　马云的中国智能物流骨干网(CSN)——菜鸟网络，则给远望带来新希望。

　　公开资料显示，“菜鸟”网络计划首期投资人民币1000亿元，第二期继续投入2000亿元，希望用5-8年时间，打造遍布全国的开放式、社会化物流基础设施，建立一张能实现日均300亿元网络零售额的智能骨干网络（CSN），规划中的CSN项目将能支撑全国任何两个城市之间购物24小时必达。

　　建立“菜鸟”物流网的前提是物流效率能大幅度提高，而惠毓伦预计“菜鸟”将使用RFID来进行货物追踪。“货品从进入"菜鸟"的那一刻开始，从打包、分拣、运输、拆卸等各环节都将实现全智能化，RFID低廉的价格、相对于条形码和二维码的技术优势让它成为必然之选。”

　　国金证券研究员赵旭翔则认为，马云成立“菜鸟”网络,致力于打造智能物流网络,产业巨头的加入有望建立行业的生态秩序,形成厂商阵营群落。届时开放环境下,RFID放量可以严重期待。

　　赵旭翔认为，其智能物流骨干网是智能物联网、云计算、大数据、自动化技术等技术在国内的一次大规模商业实践，有望改变物流行业的零散局面，建立统一的信息平台，真正推动RFID　在国内零售物流行业的规模化应用，其未来应用市场规模是其他细分行业应用无法比拟的。

　　“公司产品已经在国际一线零售物流客户"最佳实践"中得到应用，我们看好公司未来在国内外零售物流领域的持续放量。”赵旭翔称。

　　事实上，菜鸟已与远望谷接洽，也已得到远望谷的官方证实。

　　但远望谷与物流领域的合作对象并不只菜鸟一家。经济观察报获得的信息显示，远望谷已与国内物流龙头之一的中集集团建立合资公司。

　　广发证券的研究报告也显示，远望谷已经和中集集团合作开发集装箱RFID物流系统并提出完整的解决方案，能实现集装箱状态跟踪和调配，对集装箱实行全程实时在线监控，集装箱物流链的所有节点可随时在系统网站查询物流信息，合法和非法开箱的时间和地点均能准确记录并在网站实时显示。

　　中集投资者关系部在接受经济观察报记者采访时则称，有常务性的合作，没有接到大动作的讯息。徐浪也证实，还没有最终的结论，双方还在谈。