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中国移动:物联网商业模式还需要进一步探索

作者:四川通信设计院副总工程师 程德杰
来源:通信产业报
日期:2012-08-28 09:22:09
摘要:被中国移动寄予厚望的物联网和无线城市等领域,虽然增长迅猛,未来想象空间巨大,但是如何提高单个用户的ARPU值,寻找到产业更多共赢的商业模式可能还需要进一步的探索和实践。

  中国移动的上半年财报既在意料之中,也在意料之外。

  意料之中的是,虽然中国3G投资已经进入回报期,但由于中国移动现有盈利模式缺乏结构性增长动力,“农村、流动人口、校园”三大利润市场人口红利已经基本耗尽,因此,其发展进入瓶颈期已经成为不争事实;而意料之外的是,本季度净利润增长率仅有1.5%,意外低于券商预期,在中移动财报发布之后,其股价随之下跌,甚至有券商劝勉投资者此时抛售中移动股票以保利,转投更有上升动力的中国联通和中国电信。

  财报显示,2012年上半年,中国移动营运收入达到2665亿元,比上年同期增长6.6%;EBITDA达1231亿元,微降0.9%;盈利能力继续保持同业领先水平,股东应占利润达622亿元,增长1.5%;客户规模达6.83亿户,净增3351万户。已披露的财务数据显示,中国移动营收利润增长乏力,进入发展瓶颈期。

  增速刹车

  纵观财报,数据业务成为最大亮点,数据业务收入达到人民币760亿元,比上年同期增长17.3%,在营运收入中的比重上升至28.5%。其中无线上网业务收入达到人民币292亿元,比上年同期增长51.6%。

  中国移动董事长奚国华在财报分析会上表示,这意味着数据业务收入结构得到进一步优化,但平安证券分析师卢山认为,虽然数据业务增长较往年有所提升,但其增长相比联通、电信仍然略显乏力,后二者过去三年数据业务复合增长率高达41%、68%。这意味着,在中国3G投资已经进入回报期,竞争对手3G业务对营收拉动强劲时候,中国移动的数据业务增长却没有太多亮点。

  此外,在用户数增长缓慢及ARPU值下滑的双重压力下,中国移动语音收入增长几近停滞,语音收入1771亿元,同比增长仅2.2%。

  “保持高增长对于中国移动而言已经变得越来越困难了。”一位不愿具名的电信运营商人士向记者表示,中国移动一直占据三大运营商超过90%的利润,在高利润的前提下,目前还看不到能令中国移动持续保持高增长的有效办法。“农村、流动人口、校园三大增长来源目前已经基本饱和,而精细化运营无法在短期内带来结构性增长。”

  成本压力大

  行业竞争的加剧直接导致中国移动各项成本的直接提升,例如终端补贴成本、单用户获取和维护成本、TD-LTE网络建设成本等。

  财报发布的同时,中国移动副总裁薜涛海宣布,中国移动今年全年的资本开支约为1300亿元,其中,TD-SCDMA及TD-LTE网络的投资由母公司承担,而对TD-SCDMA手机的补贴金额调高至260亿元。与上调补贴额度同行的是,中国移动还对补贴方式进行了调整,大幅提高社会公开渠道比例,以加快实现TD终端销售的社会化。

  提高TD-SCDMA手机补贴金额,主要由于中移动对提升TD业务质量的实际需求,由于网络制式等客观原因,中国移动TD用户发展一直较竞争对手更加吃力。数据显示,中国移动上半年新增客户3351万户,其中3G客户仅占47%(1587万户),而同时期全行业上半年3G新增客户(4733.0万户)占总新增客户(6572.7万户)的比例达到了72%。

  随着竞争的加剧,伴随着月均离网率的提升,单用户获取及维护成本也在上升。平安证券分析数据也显示,中国移动发展单个用户的月平均成本也由2011年的每用户25元增长至目前的27.6元。他表示,目前采用智能手机的用户占其用户约27%,较去年底的18%有一定增长;今年初中国移动定下3G毛利润率18%至20%的目标,上半年已达18.5%,预期至年底会超越年初定下的目标。

  薜涛海还透露,中国移动今年上半年用于TD手机的补贴约为113亿元,全年补贴金额目标约为200亿元,但由于TD业务质量要提高,因此,中国移动将把TD手机的补贴金额调高至260亿元。

  新兴业务仍难承担增长任务

  中国移动董事长奚国华此前在年中工作会上曾强调,今年下半年到明年上半年,将是中国移动发展非常关键的时期,也是极其困难的时期,这个阶段的市场走势将决定公司今后的发展态势,面对产业价值的转移、行业格局的裂变,必须主动实施“战略转型”。

  但截至目前,中国移动的战略转型“小荷才露尖尖角”,上述运营商人士认为,战略转型业务目前还处于厚积阶段,承担增长的任务还任重道远。

  以TD-LTE为例,在中国移动的财报中,首次规划LTE的清晰路线图:到2013年,实现地级市数据业务热点区域的室外连续覆盖,基站总数将达到20万个。可以看出,中国移动将再次实现技术和网络领先,为未来增长奠定网络和技术基础。但4G何时发牌目前仍是未知数,TD-LTE流量变现对于中移动而言还有些“远水解不了近渴”。

  而被中国移动寄予厚望的物联网和无线城市等领域,虽然增长迅猛,未来想象空间巨大,但是如何提高单个用户的ARPU值,寻找到产业更多共赢的商业模式可能还需要进一步的探索和实践。

  前瞻

  展望未来,中国经济发展的基本面继续保持,信息通信业处于重要战略转型期。信息通信技术朝宽带化、移动化、融合化方向加速发展,智能终端日益普及,全社会信息通信需求保持增长,信息通信服务市场蕴藏着巨大发展潜力,将为中国移动带来新的价值来源。

  中国移动董事长 奚国华

  分析师观点

  中国移动的3G用户数虽然保持了绝对值的领先,但在用户渗透率上,却远远落后于中国电信和中国联通,这至少表明中国移动的用户,在移动数据应用习惯上,要落后于中国电信和中国联通;虽然有TD网络和终端的因素,但考虑到中国移动以国内69%的移动用户规模,却仅仅占有38%的3G用户份额,这不能不说明,中国移动在培养用户数据业务应用习惯上的缺失。决胜的关键,在于用户移动数据业务消费习惯的培养,以及数据业务的开发和推广。(RFID世界网编辑整理)

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