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英仕曼月度报告(2010 年9 月)


作者:北京百兹科技有限公司 来源:环球快讯 2010-10-21 14:41:18

摘要:2010 年10 月20 日,全球最大的上市对冲基金公司之一英仕曼称,受11 月份美联储将投票采取进一步量化宽松政策(Quantitative Easing)的预期影响

关键词:英仕曼[0篇]  

  9 月份对冲基金获得强劲回报

  2010 年10 月20 日,全球最大的上市对冲基金公司之一英仕曼称,受11 月份美联储将投票采取进一步量化宽松政策(Quantitative Easing)的预期影响,9 月份,对冲基金公司增加了风险偏好。投资于如新兴市场股票、外汇交易(FX)和商品期货等高风险资产,将使大多数对冲基金获得月度正回报。

  对冲基金经理9 月份增加风险偏好是2010 年反复震荡的典型表现。在8 月份股市跌落吞噬了7 月份大部分获得的回报后,由于宽松的货币政策将促使价格攀升这一新的乐观预期代替了熊市经济指标,9 月份股市再度反弹。本次反弹不是平稳回升,而是随着月内强势反弹创造了深具挑战的交易条件。

  英仕曼多经理业务旗下的投资组合管理部门主管Anthony Lawler 称,本月,风险偏好重新回到市场,市场出现强劲反弹。对冲基金从整体上增长强劲,我们仍然相信,优秀的对冲基金管理型投资组合将提供一个具吸引力的长期回报模式。

  受益于外汇交易、黄金、工业金属和除日本市场外的新兴市场股票的强劲表现,全球宏观和管理期货基金表现良好。特别是基金经理从做空美元和做多商品货币头寸中获益。本月,事件驱动和相对价值收益表现平平。股票多/空策略对于业绩表现的贡献非常大,但是并没有充分参与市场的反弹。

  本次研究得出的其它关键结论:

  •股票多/空策略获得的回报来自于大量分散在新兴市场/亚洲地区产生的强劲上升趋势。由于日本央行对于货币市场的干预,专注于日本的基金经理发现市场交易减缓。英仕曼仍然认为,市场青睐于能够根据市场要求快速调整净盘口和总投资、更具战术性优势的投资经理。

  •由于大多数期货市场特别是外汇交易和工业金属市场表现出强劲动力,9 月份管理期货表现良好。9 月份的最大特点是市场强劲反弹,由此带来更多来自短线交易者的混合型回报。

  Lawler 先生补充道:9 月份,宏观基金经理表现良好,管理期货基金经理也获得连续第二个月的稳健回报,这是因为动量策略在期货市场开辟了良好的趋势。我们继续关注11 月3 日召开的美国联邦公开市场委员会(FOMC)关于美联储进一步采取量化宽松政策的会议,

  市场已对此预期作出了反应。政府干预将显着影响市场价格并带来交易机会,同时风险也蕴含期间。在此环境下,我们仍然认为,对于多种对冲基金策略的运用应保持一种平衡,同时重点关注被市场证明为精明的具战术性的投资经理。
 

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